首页 > 正文

上证50ETF期权持仓量再破400万张 多重利好助攻 “牛市信仰”重燃

2019年09月10日 06:15
作者:薛瑾
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【上证50ETF期权持仓量再破400万张 多重利好助攻 “牛市信仰”重燃】9月以来,A股“金秋行情”开启,给“红九月”开了个好头:自9月2日起,上证综指实现“六连阳”,不仅成功收复3000点,还让部分市场参与者重燃“牛市信仰”。有分析称,在逆周期调节政策发力和外资加速流入等利好发酵下,A股再次获得向上动能,并有望冲击年内新高。(中国证券报)

K图 000001_0

  9月以来,A股“金秋行情”开启,给“红九月”开了个好头:自9月2日起,上证综指实现“六连阳”,不仅成功收复3000点,还让部分市场参与者重燃“牛市信仰”。有分析称,在逆周期调节政策发力和外资加速流入等利好发酵下,A股再次获得向上动能,并有望冲击年内新高。

  随着市场情绪的回暖,上证50ETF期权交易热情再次走高。9月9日,其总持仓量达404.5万张,为史上第十大日持仓量,距离413.1万张的历史最高点仅一步之遥。一位机构人士对中国证券报记者表示,有私募成功押注上周五央行降准,提前“埋伏”认购期权;还有的机构资金8月初就开始抢筹认购期权,赚了200%-300%,对投资组合总收益率提升贡献了10个百分点。

  多重利好提振A股“牛气”

  近日,多重利好“组团”来袭,上证综指重上3000点,9月9日,上证综指继上周五个交易日全线上涨后再次收涨,涨幅为0.84%,收报3024.74点,创两个多月以来的收盘新高,并实现久违的六连阳。

  上周五收盘到周一开盘的时间里,两大消息得以确认,平添了A股的“牛气”。一是市场预期的降准落地:上周五,央行宣布了四年来首次“普降+定向”降准的消息;二是A股开放性提高,标普道琼斯指数公司贡献了一波“助攻”,宣布1099只中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数,9月23日开盘正式生效。

  混沌天成资管衍生品投资部余力对中国证券报记者表示,第一大利好是以降准为代表的逆周期调节。本次降准可能只是一系列政策组合拳的一环,后续还有降息预期。稳健的货币政策和积极的财政政策是逆周期调节的两大主要手段,有望成为下半年稳经济的发力点。第二大利好是外资的净流入。三大指数巨头纳入A股的进程刚刚起步,随着被动资金持续增配A股,外资日益成为A股越来越不可忽视的影响力量,这将逐渐改变A股的投资生态。据招商证券的测算,9月23日,标普道琼斯纳入A股将为A股带来11亿美元的被动增量资金。同日富时罗素提升A股纳入因子生效,也将为A股带来40亿美元的被动增量资金,两者合计共带来51亿美元(约合362亿元人民币)的被动增量资金。

  衍生品热度增加

  市场回暖,交易情绪回归,相关衍生品的热度也明显增加。数据显示,9月以来,上证50ETF期权日持仓量呈现出一路走高之势,从9月2日的329万张飙升至9月9日的404.5万张,创下史上第十大日持仓量,距离413.1万张的历史最高点仅一步之遥。分析人士称,这既是对A股市场走强的反应,同时也大大提高了A股的交投活跃度和流动性。

  方正中期金融衍生品研究员彭博对中国证券报记者表示,有私募成功押注上周五晚上降准消息,提前“埋伏”认购期权;还有机构资金8月初就开始买入认购期权,目前获得不错收益。他称,一些机构8月初建仓,期权的收益上涨200%-300%;不过,从机构基金整体配置情况来看,期权一般只能小仓位配置,期权对于其总收益的增长大概贡献10%。

  “大资金都是在极端时建仓,利好发布时兑现。”彭博说:“今天还有一些机构基本上都把认购期权全部平掉,因为50ETF这一个月涨了不少,甚至创阶段新高,但是波动率还没动,50ETF继续大涨概率不高,对应波动率大涨概率也不高。50ETF短期可能会有回调。”

  余力表示,目前A股上市公司半年报披露完毕,9月处于业绩真空期,短期内企业盈利对A股影响权重相对弱化。市场情绪和风险偏好会成为主导市场的主要变量。在A股韧性逐步增强、利好逐步浮出水面的过程中,上证50指数走出“多头排列”信号,伴随着量能提升,这次多头排列的延续性值得期待。

  余力认为,当5日线高于10日线、后者高于20日线时,可以认为短期趋势进入多头排列,当前A股就处于多头排列,应在控制好仓位的前提下,以买认购作为底仓。

  乐观预期升温

  彭博认为,从期权角度上看,如果波动率不涨的话,临近到期时间价值开始加速衰减,继续持有的意义就不大,因此利好出来后,大资金会先做平仓处理再选择观望。流出的资金很可能会流向股市。这部分资金对于“买股”兴趣盎然,因为很多股票都处于估值低位。

  彭博称,科技股目前正在赢得越来越多机构的青睐,并被他们收入囊中。“我了解的很多机构都在大规模建仓软件信息、芯片等股票,这些机构包括私募和外资机构等,5G将是大热点。虽然近日相关板块和题材涨了不少,但这是个中长期的发展过程,很多股票目前还在低位,上涨应该说还是刚起步。”彭博表示。

  对比机构现在的建仓和之前对科技股的建仓,彭博称,之前“做龙头”趋势显著,如今龙头都已经涨完第一波;现在很多“二线”股票也飞起来了。9月9日的行情印证了科技股受追捧,当日A股行业板块涨幅榜前三被科技股包揽:通信板块上涨5.09%,计算机板块上涨4.40%,电子元器件板块上涨4.15%。

  不少机构预期科技股强势将继续。银河证券表示,今年9月底起,国内运营商将陆续开启5G商用,同时5G将进入大规模建设期,运营商无线主设备需求有望驱动公司业绩持续增长。5G时代通信设备行业壁垒继续提高,相关产品有望持续维持较高的毛利率。

  随着政策面和资金面等利好继续发酵,以及在科技股热门题材先行走强下,众多券商机构对A股大市的乐观情绪也进一步升温。中信建投证券称,未来信用宽松和利率下降将逐步实现,盈利触底可期,上证综指有望再创新高,实现3500点的目标。

  中信证券表示,A股仍有向上动能,本轮上涨有望冲击年内前高。国内政策宽松预期已明确,未来几周预计欧央行、美联储等顺次降息,全球宽松更加明确;外部事件和企业盈利拐点虽仍需确认,但边际有好转。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安信证券资产安信基金
B
博时基金渤海汇金博道基金贝莱德基金管理北京京管泰富基金百嘉基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长盛基金长城基金诚通证券财通基金长安基金淳厚基金创金合信基金长城证券财通资管长信基金财达证券长江证券(上海)资管财信证券
D
东方红资产管理东莞证券东海基金德邦基金东方阿尔法基金东财基金东海证券德邦证券资管东兴证券东兴基金第一创业东吴基金达诚基金东证融汇证券资产管理大成基金东方基金东吴证券
F
方正富邦基金富国基金富达基金(中国)方正证券富荣基金富安达基金蜂巢基金
G
国海富兰克林基金国投瑞银基金广发资产管理国寿安保基金国联安基金光大保德信基金国投证券国联证券国都证券国海证券国新国证基金国泰基金国新证券股份国金基金国信证券国融基金格林基金广发基金国联基金工银瑞信基金国元证券
H
华润元大基金华泰证券(上海)资产管理华宸未来基金华泰柏瑞基金华富基金宏利基金华鑫证券汇百川基金汇丰晋信基金华安基金华商基金红土创新基金华泰保兴基金弘毅远方基金华安证券华西基金泓德基金汇泉基金合煦智远基金恒越基金惠升基金汇安基金恒生前海基金华夏基金红塔红土恒泰证券华创证券汇添富基金华宝基金海富通基金
J
嘉实基金建信基金金元顺安基金交银施罗德基金九泰基金景顺长城基金嘉合基金金信基金金鹰基金江信基金