大基金突然减持两只千亿半导体巨头 私募大佬刚巨资买入 科技股怎么办？

　　科技股遭遇重磅突发：国家大基金再度出手减持，最多减持约30亿元，科技股是否已经高估了？

　　美股突发暴跌，A股周五独自走稳，然而周五晚间突发大基金减持消息。国家集成电路产业投资基金股份有限公司(以下简称“大基金”)拟减持三安光电、兆易创新，最多分别减持19.4亿元、10.83亿元。

　　三安光电、兆易创新都是半导体行业巨头公司，最新市值分别为970亿元、1083亿元。大基金的重磅出手，令市场有所担忧，有私募机构分析，科技股当中目前仍有较好的投资机会，市场还有活跃的结构性机会。

　　大基金拟减持三安光电、兆易创新

　　三安光电公告，大基金自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过公司股份总数2%，即目前对应8156.85万股。按三安光电最新股价为23.78元，对应的拟减持金额不超过19.4亿元。

　　大基金目前持有三安光电股票4.61亿股，约占公司总股本的11.30%。2015年6月，三安光电控股股东三安集团以22.3元/股的价格，将其持有的2.17亿股转让给大基金，合计对价48.39亿元；2015年12月，大基金再以22.51元/股的价格，合计16亿元认购公司增发股份7107.95万股。此后，三安光电进行股本转增，大基金持股增至4.61亿股。

　　以三安光电6月12日收盘最新价23.78元计算，目前大基金持股市值109.63亿元。相比于其2015年入股成本64.39亿元，浮盈金额达45亿元，浮盈比例70%。

　　此前遭大基金减持的兆易创新再度公告，6月12日晚间公告，大基金(持股3920.37万股，持股比例8.33%)自披露该减持计划公告日起15个交易日后的3个月内，采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过公司股份总数1%，即471万股。兆易创新最新股价为230.03元，对应的拟减持金额不超过10.83亿元。

　　相比于首度减持三安光电，这是大基金再度披露减持兆易创新，就在几个月前大基金已经减持过兆易创新321万股。

　　2017年8月，大基金通过协议转让方式以14.5亿元收购了兆易创新11%的股份，约2229.5万股；而后兆易创新进行了两次10转4送转和分红，即使经过减持，目前最新持股市值仍有90.18亿元，浮盈较大。

　　超级大佬葛卫东

　　刚刚出手15亿认购定增

　　在大基金再度减持前，超级大佬刚刚出手买入兆易创新，并且还有锁定期。

　　就在6月初，兆易创新发布了43亿元定增大消息，私募大佬葛卫东个人掏了15亿元抄底该公司，还有新加坡政府投资了近20亿，国内公募基金巨头博时基金出了近1.5亿。

　　6月4日晚，兆易创新披露非公开发行股票发行结果，兆易创新以203.78元/股价格，向新加坡政府投资有限公司(GIC)、葛卫东、毕永生、博时基金、青岛城投科技发展有限公司非公开发行2121.91万股股份，募集资金总额达43.24亿元。本次发行对象所认购的股份锁定期为 6 个月。

　　并非大基金首次出手减持

　　2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要》公布后，总规模1300多亿元的大基金成立，大基金的成立于投资备受关注。天眼查显示，大基金注册资本987.2亿元。第一大股东为财政部，持股36.47%。

　　成立后，大基金频频出手在A股买入半导体科技股。到2019年12月份，大基金就开始披露要进行减持。2019年12月20日晚间，兆易创新、汇顶科技和国科微3家半导体公司分别发布公告称，大基金你进行减持。

　　值得注意的是，在大基金披露减持后，这几只半导体股票大跌过后，后续还出现持续大涨行情。

　　今年以来，国家大基金已按此前披露的减持计划对汇顶科技、兆易创新和国科微完成了此前披露的减持计划。同时大基拟计划自5月27日至8月26日减持晶方科技股份不超过229.68万股，即不超过公司总股本的1%，截至6月9日，其减持了167.20万股，减持计划未实施完毕。

　　大基金一季度末持A股约400亿元

　　截至一季度末，大基金现身三安光电、兆易创新、汇顶科技、通富微电、北方华创等12只股票前十大股东中，持股市值396.52亿元。

　　或为新的投资：

　　大基金二期已有行动

　　对于大基金(又称为大基金一期)的减持行为，有微博网友认为不用过于担忧，这不是大基金第一次减持，并且大基金的目的是把行业和公司“扶起来”，目前把公司扶起来了减持，去扶持新的公司，也是很正常的。

　　大基金一期减持之际，大基金二期(国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司)已开始出手投资。

　　大基金二期注册资本为2041.5亿元，成立于2019年10月，注册资本比一期的两倍还多。大基金二期共27位股东，均为企业法人类型。其中包含中国电信、联通资本、中国电子信息产业集团、紫光通信、福建三安等机构。

　　机构认为结构性机会仍然存在

　　多位公私募机构人士表示，国内疫情得到有效控制、资本市场改革渐次推进、经济稳步复苏、公募基金热销增量资金不断，A股仍然有较好的结构性机会。

　　承泽资产CEO曹雄飞表示，最近几个月A股走势已显著与美股脱钩，疫情受控、复工复产进度较好，并且A股整体涨幅不大，因而成为资金的避风港，后市仍然值得看好。而欧美疫情形势仍然严峻、复工复产波折不断，美股涨幅过大波动也更大。

　　聚沣资本总经理余爱斌表示，现在国内仍然整体处于流动性相对宽松的环境，股票市场仍处比较强的上升趋势中，虽然经济增长还有不确定性，并且部分股票涨幅过大估值过高，但市场仍然有比较好的结构性机会。

　　星石投资表示，预计国内流动性会保持合理充裕，资本市场改革举措不断，经济基本面渐次修复，公募基金和北上资金等增量资金持续流入。目前A股是全年较好的布局时点，科技、周期和消费三个类别股票都有较好的投资机会。

　　星石投资认为，从中长期逻辑看，A股当下是良好的布局窗口期。主要原因在于：

　　(1)政策面：货币政策边际上或有所弱化，但是财政政策会持续发力，外围则维持“斗而不破”。

　　前期货币宽松导致宏观杠杆率跳升，到时货币政策边际上可能会有所弱化，但是，《政府工作报告》当中隐含的经济增速并不低，预计货币还是会维持在比较宽松的状态，且财政政策会接棒。

　　另外，资本市场改革举措不断，构筑着长牛的基础。

　　融资端来看，上市公司质量专项行动计划将实施；创业板注册制通过更加严格的退市制度淘汰那些质地不佳的公司。

　　投资端来看，拓展长线资金入市渠道、丰富金融工具、加强信息披露和投资者保护等等，都是当前改革重点。

　　外围方面，美国 “大选”结束之前，中美之间将整体维持“斗而不破”的局面。

　　(2)经济基本面：宏观经济已经渐次修复。

　　生产端已经明显修复，6月钢铁、水泥等工程物资产量、销量、价格均已持平甚至高于去年同期水平；

　　需求端，汽车等大宗可选消费也都明显修复，5月乘联会乘用车销量增速已回升转正至1.8%，中汽协口径下的销量增速也有望回到正增长区间，行业需求已恢复至和去年同期水平相当。

　　(3)资金面：增量资金持续汇入。

　　公募基金和外资是当前最重要的增量资金来源。根据数据，1-5月股票型+混合型公募基金发行规模达到5258.8亿份，已经接近去年全年的水平(5333.4亿份)。

　　而北向资金自3月24日以来，净流入总量已经超过1200亿元。

（文章来源：中国基金报）

(原标题：震惊A股！大基金突然减持两只千亿半导体巨头，私募大佬刚巨资买入，科技股怎么办？机构这么看)

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